本周汽车板块跑赢大盘：本周A股中信汽车一级行业（+0.9%）跑赢沪深300（+0.7%），在30个中信一级行业中排行第13位。

　　7月零卖与批发端新动力渗入率均迥殊37%：1）乘联会：凭据乘联会数据，7/24-7/31国内乘用车日均零卖销量同比-16%/环比-22%至7.7万辆，日均批发销量同比-16%/环比-28%至10.1万辆。7/1-7/31零卖端新动力乘用车销量同比+33%/环比-3%至64.7万辆（新动力车渗入率37.3%），批发端新动力乘用车销量同比+34%/环比-1%至75.5万辆（新动力车渗入率37.4%）。2）交强险：7/24-7/30乘用车阛阓销量45.6万辆，日均销量6.5万辆。新动力乘用车阛阓销量15.8万辆，日均销量2.3万辆（新动力车渗入率34.6%）。3）经销商库存预警指数：7月同比+3.4pcts/环比+3.8pcts至57.8%，7月扣头率基本与6月合手平，库存情况增长。

　　汽车花消再遇策略催化剂：7/31国务院办公厅转发国度发展改良委对于复原和扩大花消圭表的见知并明确了两个方面，1）优化汽车购买使用惩办：包括因地制宜优化汽车限购策略、全面取消二手车限迁、荧惑以旧换新、鼓吹车位资源分享+诳骗等。2）扩大新动力汽车花消：包括优化充电基础智商体系开发与布局、裁汰电动车使用资本、维持新动力汽车下乡、延续和优化新动力汽车车辆购置税减免等。1）咱们复盘了2022年末于今的中央层面策略，中央对于汽车行业的带领围绕三个关节词：促进汽车花消（尤其新动力汽车花消）、使用惩办、充电基础智商开发。2）近期中央层面的百城联动行径接续开展，集中场所层面披发购车补贴的接济圭表，咱们判断更多普惠性策略将因地制宜开展且下千里阛阓将成为扩大新动力汽车花消的发力要点。

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　　温文智能化行情+特斯拉产业链契机：咱们合计，1）近期板块受益于策略催化下的情态改善+主题切换/板块轮动出现反弹，提出温文板块稳固复苏带来的结构性契机。2）看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像各别化定位竞争的新势力车企、出口+产业链资本终结才智较强+销量与功绩终了才智较强的自主新动力车企、以及市占率抬升/新定点开释+年降消化才智强+业务多元化的零部件公司。3）看好智能化+机器东说念主主题+特斯拉产业链的投资契机。

　　投资提出：整车：保举理思汽车、长安汽车，提出温文小鹏汽车、蔚来、特斯拉。零部件：1）智能化，行泊一体域控，提出温文德赛西威、经纬恒润、科博达；2）智能化，线控底盘，保举伯特利，提出温文耐世特；3）小鹏+特斯拉斟酌产业链，保举福耀玻璃，提出温文爱柯迪、嵘泰股份、旭升集团。

　　风险提醒：策略波动；产能/供应链不足预期；原材料价钱高涨；行业需求不足预期；车型上市与爬坡不足预期；资本用度终结不足预期；阛阓风险iba真人百家乐。